Mucho tiempo para la sucripción y horas para revocar la orden….

Caja Madrid ha comunicado a la CNMV que “desde el jueves 18 de junio y hasta el viernes 19 de junio de 2009, ambas fechas inclusive”, los clientes que hayan suscrito preferentes podrán revocar la orden.

Caixanova, por su parte, señaló al regulador que el periodo para devolver las preferentes suscritas será de “2 días hábiles a contar desde la publicación por el Emisor de Suplemento a la Nota de Valores”.

Finalmente, La Caixa ha informado de que sus clientes podrán hacer lo propios desde las 8:30 horas de mañana hasta las 14:00 del próximo lunes día 22 de junio.

Como ya dijimos por la mañana la caída del rating posibilita la revocación de las órdenes de compra de participaciones preferentes.

Revocar, no os arrepentiréis.

La rebaja de rating de Moody´s permite devolver las preferentes de Caja Madrid, La Caixa y CAM.

Los compradores de las preferentes podrán revocar la orden si el emisor ha sufrido una rebaja de rating y si la emisión está en marca. Ambas condiciones se cumplen en tres casos: La Caixa, Caja Madrid y CAM.

Asi se las ponían a Felipe II!!! A aquel a quien se las haya colocado o clavado, tiene una oportunidad inmejorable para mandar al cuerno este producto y a la entidad que se la ha querido meter.

Es increible que después del papel que han tenido en esta crisis, Moody’s y compañía sigan teniendo tanto peso.

Aunque hablando de cosas increibles, lo que aún quizás sea más increible es cómo han colocado las preferentes…

Y voy romper una lanza a favor del sistema financiero español y en contra de estas empresas de calificación:

“Lo que parece increible es que gente que no tiene la mínima formacón económica, ni pajolera idea de que habla, emita opiniones gratuitas, infundadas y desinformadas. Entidades como Bank of America, Citygroup, Barclays, ING, LLoyd, HSBC, Fortis, BNP y un largo etcétera tienen el rating más bajo en emisiones de deuda a largo plazo. Los bancos y cajas españoles, aún con esta rebaja, siguen estando considerados entre los más solventes del mundo, de hecho hay hasta 23 entre las 100 primeras más solventes, lo que hace que el 25% de las entidades financieras del mundo entre las más solventes sean españolas”.

Tras las continuas emisiones de las entidades financieras para mejorar su deteriorada solvencia de estos productos financieros (emisiones preferentes), de las que ya hemos hablado en este blog, algo huele mal, ya que todas las entidades de distintos tamaños, se están animando a lanzarlas.

Ya explicamos en un post anterior lo que eran estos productos, pero visto la actuación que ha hecho en su última emisión de preferentes, engañando a los clientes con la remuneración ofrecida, sería coveniente poscionarse con respecto a este tipo de productos.

A mi modo de ver son los activos tóxicos del futuro.

Es un producto que se puede definir como de “alto riesgo”. Puede ser perpetua. Puede no dar rendimientos. Se puede devaluar. No tiene liquidez inmediata en caso de necesidad. Se la están ofreciendo a jubilados con poco conocimiento.

Tu le prestas el dinero a la entidad comprando las Preferentes y esta no tiene obligación de devolver nunca el dinero.

Se comprometen a pagar un interés y solo tienen obligacion de pagar si la entidad tiene beneficios ese año.

Si algún año no paga ese dinero, nunca lo cobrarás pues no se acumula al año en que existean beneficios.

En definitiva, sólo pagarán los primeros años con tu propio dinero, y si necesitas el dinero, solo puedes obtenerlo vendiendo en el mercado secundario y a precios del 40% de lo que pagaste al principio, y si encuentras comprador.

Hace poco que un banco ¿Sabadell? rizó el rizo comprando sus preferentes al 40 % del valor inicial.

Y la guinda del pastel. Si la entidad quiebra, eres el penultimo en cobrar, inmediatamente antes que los accionistas. O sea, lo más probable es que te quedes sin tu dinero. (¿Las Cajas tienen accionistas?)

Se puede vestir como se quiera, pero las preferentes son un timo en toda regla.

Eset tipo de emisiones son los ACTIVOS TOXICOS DEL FUTURO pero con una gran ventaja para los bancos, que el riesgo lo asumen los clientes engañados ya que este tipo de producto si se quiere correr este riesgo cotiza en mercados secuandario a precios mas bajos con rentabilidades de hasta dos digitos.

Asi que ya vereis como dentro de unos años cuando vuelva a salpicar una crisis y la gente que invirtio en este tipo de activos necesite esta liquidez vera que su dinero se ha esfumado o que no le dan nada por este producto. Asi que, advertidos quedái, cuidado.

¡¡Que la banca siempre gana!!.

Lo que vulgarmente conocido como las preferentes, o acciones preferentes, son entendidas como acciones si derecho a voto que emiten las entidades financieras. Las entidades financieras ya han emitio 4.000 millones de euros y Caja Madrid tiene pensado emitir 3.000 millones de euros mas.

¿Qué sabes de ellas? ¿Tiene riesgo? ¿Son rentables? ¿Son seguras?

Los expertos dicen que la rentabilidad no compensa el riesgo.

¿Las entidades dicen que tienen riesgo o no?

Las entidades siguen emitiendo acciones o participaciones, preferentes por la buena acogida entre los clientes. Y yo me pregunto. ¿Saben los clientes lo que realmente compran?

Desde diciembre de 2008, cuando BBVA inauguró la nueva oleada de este tipo de colocaciones, bancos y cajas han lanzado al mercado 4.000 millones de euros en participaciones preferentes, un híbrido entre la renta fija y variable.

La banca tiene necesidad de mejorar sus recursos propios, la liquidez y la solvencia a c/p y el sector ha encontrado en la emisión de preferentes un filón para recapitalizarse a precios ventajosos.

Los intereses que ofrecen las últimas colocaciones de estos instrumentos llegan a alcanzar el 8,25%, un rendimiento que puede captar la atención del minorista, pero que es insuficiente para compensar los riesgos que conllevan. Los inversores institucionales no las encuentran atractivas en un contexto de tensiones financieras.

Este tipo de interés es el gancho que ha ayudado a colocarselas entre los clientes, dado que los bajos tipos de interés hacen que a poco que se ofrezca más que el típico plazo, la gente cambien el dinero en seguida.
A esto ayuda la campaña “machacante” que hacen desde las sucursales a los clientes.

Muchos clientes caen bajo la confianza que tienen en su entidad y en sus profesionales, pero ¿saben lo que compran?

Empecemos por decir que las preferentes son instrumentos financieros perpétuos, es decir, no tienen plazo. la entidad financiera se reserva el derecho de amortización a partir del 5º año (o sea recompra), pero no siempre se ejerce ese derecho. Por este motivo el inversor particular que se olvide una planificación de reembolso de su dinero. En este producto no cabe esa posibilidad.

Otra incertidumbre es el hecho de que las entidades si deciden amortizar o recomprar sus acciones no tienen porque hacerlo al precio de emisión, con lo que si este es inferior, el cliente acabará recibiendo menos dinero por las preferentes que compró. De hecho en España las últimas amortizaciones se han hecho por el 40% y 50% de su valor de emisión.

Si un cliente quiere vender sus preferentes, la entidad ante el riesgo que eso conlleva por perder al cliente, intenta recolocar esas preferentes a otro cliente al 100% del nominal por el que las adquirió, pero eso no es seguro, a la vez que la entidad no las podría recomprar porque no las podría incorporar a su autocartera y por ende no las podría incluir en su capital.

Las preferentes cotizan en mercados secundarios donde es difícil alcanzar un precio interesante para el inversor (mucho por que son pequeños inversores individuales). Un ejmplo es la recompra que ha hecho el Banco Sabadell recientemente, en la que compraba a sus clientes al 40% del valor de emisión, mientras que esta cotizaban en el mercado secundario al 30% se su valor de emisión.

La rentabilidad que ofrecen estos productos es en forma de cupón, que es lo que las hace atractivas (ejemplo se emite una preferente de valor 100 euros y el cliente paga por ella 92 euros, donde hay un cupón del 8% que gana en el momento inicial de la compra) no está garantizada, ya que está supeditada a que la entidad de beneficios y no está “el horno para bollos”.

Un ejemplo es que Standard&Poor’s rebajó a principios de abril el ráting de las emisiones híbridas (preferentes y deuda subordinada) de 60 entidades europeas, entre ellas, nueve españolas (Santander, BBVA, Popular, Banesto, Sabadell, Bankinter, La Caixa, Caja Madrid e Ibercaja).

Por lo tanto unos consejos:

-No dejarse embaucar por intereses altos cobrados al contado a la adquisición de las preferentes.
-No dejaros liar por el comercial de la entidad de turno, aunque creais que lo hace por vuestro bien.
-Si piensas que a un plazo determinado vas a necesitar tu dinero, no adquieras este producto.
-Si crees que la entidad donde las vas a adquirir tiene problemas, ni lo pienses, márchate, recuerda que las entidades deben dar beneficios.
-Si os dicen que poseeis una retribución fija, es mentira.